Показатели имущественного положения предприятия
Финансовая оценка имущественного положения предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого баланса позволяют получить сведения о величине средств и структуре активов предприятия.
Наиболее информативными являются следующие показатели:
- Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия.
Этот показатель дает самостоятельную оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия.
Рассчитывается следующим образом:
Сумма хозяйственных средств = всего активов по балансу - собственные акции - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
Рост данного показателя является благоприятным и свидетельствует о наращивании мощности предприятия.
- Доля основных средств в валюте баланса.
Данный показатель рассчитывается отношением итога первого раздела баланса к валюте баланса.
Данный показатель характеризует производственную мощь предприятия.
- Коэффициент износа.
Характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах по первоначальной стоимости и рассчитывается по следующие формуле:
= (Накопленная аммортизация) / (Первоначальная стоимость основных средств)
Ликвидность и платежеспособность
Финансовое состояние предприятия оценивается с помощью показателей ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют - может ли предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью понимается способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технического процесса.
Степень ликвидности зависит от продолжительности временного периода. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, необходимых для расчетов по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Из абсолютных, основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств предприятия.
Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Он показывает, какая часть оборотных средств остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.
Нормативов по данному показателю нет и его анализируют в динамике т.к. он является абстрактным показателем. Он не приспособлен для сопоставлений, поэтому в целях анализа чаще всего используются относительные показатели:
- Коэффициент текущей ликвидности.
Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности.
Ктл = (оборотные средства) / (краткосрочные обязательства)
Рост данного показателя считается благоприятной тенденцией.
- Коэффициент быстрой ликвидности.
По своему смысловому значению близок к коэффициенту ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов.
Кбл = (дебиторская задолженность + денежные средства) / (краткосрочные обязательства)
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
Является наиболее жестким критерием ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств.
Кал = (денежные сресдтва) / (краткосрочные финансовые обязательства)
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с двух сторон. Во-первых с позиции структуры источников средств, во вторых с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Соответственно выделяют две группы показателей, которые условно называют коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассматриваются по пассиву баланса, показатели второй группы рассчитываются с соотношением прибыли до вычета налогов и с величиной финансовых расходов.
- Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности:
= (Собственный капитал) / (Всего источников средств)
Чем выше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредиторов.
- Коэффициент финансовой независимости
=(Долгосрочные обязательства)/(Собственный капитал+долгосрочные обязательства)
- Коэффициент финансовой независимости
= (Собственный капитал) / (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)
Эти два показателя характеризуют структуру долгосрочных источников финансирования. Они показывают за счет каких средств предприятие совершает свои финансовые операции.
- Уровень финансового левериджа
Этот показатель считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия.
= (Долгосрочные обязательства) / (Собственный капитал)
Чем выше значения уровня финансового левериджа, тем выше риск фирмы и ниже ее резервный заемный потенциал.
Все эти показатели относятся к коэффициентам капитализации.
Из коэффициентов покрытия прибыли значимым является
- Коэффициент обеспеченности процентов к уплате
= (Прибыль до вычита налогов) / (Проценты к уплате)
Значение данного коэффициента должно быть больше единицы.
Показатели деловой активности
Деловая активность - это совокупность условий, направленных на продвижения фирмы на рынках труда, продукции и капитала.
В управлении деятельностью предприятия этот показатель рассматривается как производственная и коммерческая деятельность предприятия.
Оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям:
- Оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений.
- Оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объектов финансово-хозяйственной деятельности.
- Оценка уровня эффективности использования трудовых, материальных или финансовых ресурсов (ключевое направление).
При оценке деловой активности рассчитывают следующие показатели:
- Коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности
Sd = St / Zp
, где:
Sd - коэффициент обеспеченности запасами
St - запасы сырья и материалов на дату анализа
Zp - ежедневная потребность в сырье и материалах по плену
- Оборачиваемость производственных запасов в оборотах
= (Себестоимость продукции,реализованной в отчетном преиоде) / (средние запасы сыръя и материалов в отчетном периоде)
Данный показатель измеряется в оборотах. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.
- Оборачиваемость запасов в днях
= (Однодневная себестоимость) / (Средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде)
Данный показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства находились в запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше.
- Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
= (Выручка от продаж в отчетном периоде) / (Средняя дебиторская задолженность периода)
Рост данного показателя является положительной тенденцией.
- Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
= (Средняя дебиторская задолженность периода) / (Однодневная выручка)
- Продолжительность операционного цикла
= Оборачиваемость запасов (в днях) + оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
Этот показатель показывает, сколько дней денежные средства находятся вне денежных оборотных активах. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Показатели прибыли и рентабельности
Результативность в деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.
Эти показатели подводят итог деятельности предприятия за отчетный период. Они зависят от таких факторов, как объем продукции, затраты, емкость и организация производства.
Показатели рентабельности - это выраженные в процентах, относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с базой, характеризующей предприятие либо со стороны ресурсов, либо со стороны совокупного дохода.
Поэтому выделяют две группы показателей:
- Рентабельность инвестиций или капитала
- Рентабельность продаж
Рентабельность инвестиций может рассматриваться с позиции интересов собственников, инвесторов и предприятия. Инвесторы являются основными поставщиками капитала. Их совокупный доход складывается из чистой прибыли и процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом. В первом случае рассчитывается коэффициент рентабельности активов, во втором случае коэффициент рентабельности инвестиционного капитала.
Рентабельность активов = (чистая прибыль + процент к уплате) / (совокупый объем активов)
Рентабельность инвестиционного капитала = (чистая прибыль+процент к уплате)/(совокупный объем финансов-краткосрочные инвстиции)
Показатель рентабельности активов дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия.
Показатель рентабельности капитала характеризует оценку эффективности взаимоотношений между инвесторами и предприятием и оценивает доходность долгосрочного капитала.
С позиции собственников предприятия рассчитывается
- Рентабельность собственного капитала
= (Чистая прибыль) / (Процент к уплате)