С позиции особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам:
По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги.
Долговые ценные бумаги характеризуются предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения. Предсказуемость позволяет сопоставить инвестиционные качества долговых ценных бумаг по шкале "доход - риск".
Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов к приросту курсовой ставки фондового инструмента.
- По уровню риска, связанного с характером эмитента выделяют:
- государственные ценные бумаги;
- ценные бумаги муниципальных органов;
- ценные бумаги, эмитируемые банками (инвестиционные качества высокие);
- ценные бумаги предприятий (уровень риска наиболее высокий).
По уровню риска и ликвидности, связанными с периодом обращения выделяют следующие фондовые инструменты:
- краткосрочные ценные бумаги;
- долгосрочные ценные бумаги.
Период обращения краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности на фондовом рынке. Кроме того краткосрочный период их обращения снижает уровень инвестиционного риска, связанного с изменением конъюнктуры рынка. В то же время, относительно низкий уровень риска и достаточно высокий уровень их ликвидности определяют невысокий уровень инвестиционного дохода по таким фондовым инструментам.
Уровень инвестиционных качеств по долгосрочным ценным бумагам определяется низким уровнем ликвидности и более высоким уровнем инвестиционного риска. Соответственно по таким фондовым инструментам предполагается более высокий уровень инвестиционного дохода.
По уровню ликвидности, связанному с характером выпуска и обращения, фондовые инструменты подразделяются на следующие инструменты:
- именные ценные бумаги. В связи со сложной процедурой их оформления и более глубоким контролем эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают очень низкой ликвидностью.
- ценные бумаги на предъявителя. Указанная особенность выпуска таких фондовых инструментов не препятствует процессу их свободного обращения, а соответственно и повышают уровень их ликвидности.