Оценка финансовой устойчивости формируется из оценок трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, определяющего покрытие основных и оборотных средств собственными и заемными финансовыми источниками, а также оценок коэффициентов устойчивости по сравнению с нормативными значениями. Основное влияние на финансовую устойчивость при этом оказывает оценка трехкомпонентного показателя примерно в соотношении 2 к 1. При расчете показателей финансовой устойчивости используются следующие формулы:
-
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
- излишек/недостаток собственных оборотных средств:
Ес = Иc - F - Z;- излишек/недостаток собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных средств:
Ет = Иc - F - Z + Kt;- излишек/недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
Е = Иc - F - Z + Kt + KT;Полученное значение трехкомпонентного показателя может характеризовать состояние финансовой устойчивости как:
- абсолютно устойчивое: запасы минимальны, если
Ес > 0 и +Eт > 0 и +Е > 0;- нормальное: нормальные величины запасов, если
Ес < 0 и +Eт > 0 и +Е > 0;- неустойчивое: избыток запасов, если
Ес < 0 и +Eт < 0 и +Е > 0;Такое состояние можно восстановить путем привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств или обоснованным снижением уровня запасов;
- кризисное: чрезмерная величина неподвижных и малоподвижных запасов, если
Ес < 0 и +Eт < 0 и +Е < 0;В этом случае денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
-
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия:
- коэффициент автономии:
Ка = Ис / В,
где
В - итог актива и пассива баланса;- коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с = (K + Rp) / Ис;- коэффициент маневренности:
Км = (Ис - F) / Ис;- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования:
Коб = (Ис - F) / Z.Оценка коэффициентов финансовой устойчивости для промышленных предприятий осуществляется на основе проверки ограничений:
Коэффициент автономии:
- Ка <= 0,2 - неудовлетворительное значение с уверенностью 100%;
- Ка > 0,2 и <= 0,5 - "удовлетворительно" с уверенностью 75%;
- Ка > 0,5 - "удовлетворительно" с уверенностью 100%.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
- Кз/с < 0,7 - удовлетворительное значение с уверенностью 100%;
- Кз/с >= 0,7- неудовлетворительное значение с уверенностью 100%.Коэффициент маневренности:
- Км = 0,5 - удовлетворительное значение с уверенностью 100%;
- Км <> 0,5 - неудовлетворительное значение с уверенностью 100%.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования:
- Коб <= 0,6 - неудовлетворительное значение с уверенностью 100%;
- Коб > 0,6 и <= 0,8 - удовлетворительное с уверенностью 100%;
- Коб > 0,8 - удовлетворительное с уверенностью 80%.
Оценки показателей платежеспособности и финансовой устойчивости корректируются в зависимости от оценки тенденции развития предприятия (динамики значений показателей). При этом производится сравнение показателей отчетного периода со средней величиной этих показателей за предшествующий период деятельности предприятия с учетом инфляционных процессов. В случае улучшения значений показателей коэффициент уверенности удовлетворительной оценки увеличивается, предположим, на 10%, а в случае ухудшения коэффициент уверенности соответственно уменьшается.
Проверка ограничений на значения отдельных показателей и их последующая оценка задается в виде правил базы знаний в следующей форме:
Если: < посылка > То: < заключение > Уверенность < значение >,
например:
Если: А11 > 0 и A12 > 0 и A13 > 0
То: Ликвидность баланса = "Удовлеворительна" Уверенность 100
В случае независимого воздействия на оценку некоторой целевой переменной нескольких показателей (соответственно нескольких правил, оценивающих эту переменную) коэффициент уверенности (КУ) итоговой оценки формируется рейтинговым методом по формуле нормализованного сложения:
КУрез i = КУрез i-1 + КУфактора i - КУрез i-1* КУфактора i/100
(КУрез 1 = КУфактора 1)
Например, коэффициент уверенности оценки ликвидности на основе значений финансовых коэффициентов ликвидности рассчитывается следующим образом:
Кал = 1,1 -> Ликвидность коэф-в = "Удовлетвор." Уверенность 30
Кл = 1,5 -> Ликвидность коэф-в = "Удовлетвор." Уверенность 40
Кп = 3,1 -> Ликвидность коэф-в = "Удовлетвор." Уверенность 50
Ликвидность коэф-в = "Удовлетвор." Уверенность 79
Влияние нескольких факторов на оценку некоторого показателя финансового состояния можно также представить в виде правил базы знаний, в посылке которых находится конъюнкция данных факторов, например:
IF: Ликвидность коэф-в = "Удовл." AND Ликвидность баланса = "Удовл."
THEN: Платежеспособность = "Удовл." cf 100
IF: Ликвидность коэф-в="Неудовл." AND Ликвидность баланса="Удовл."
THEN: Платежеспособность = "Удовл." cf 80
IF: Ликвидность коэф-в="Удовл." AND Ликвидность баланса="Неудовл."
THEN: Платежеспособность = "Удовл." cf 40
IF: Ликвидность коэф-в="Недовл." AND Ликвидность баланса="Недовл."
THEN: Платежеспособность = "Неудовл." cf 100
IF: Платежеспособность="Удовл." AND Финанс.устойчивость = "Удовл."
THEN: Финансовое состояние = "Удовл." cf 100
IF: Платежеспособность="Неудовл." AND Финанс. устойчивость="Удовл"
THEN: Финансовое состояние = "Удовл." cf 50
IF: Платежеспособность="Удовл." AND Финанс. устойчивость ="Неуд."
THEN: Финансовое состояние = "Удовл." cf 20
IF: Платежеспособность="Неудовл." AND Финанс.устойчивость="Неуд."
THEN: Финансовое состояние = "Неудовл." cf 100
Объединение коэффициентов уверенности значений показателей для таких правил осуществляется следующим образом:
- из коэффициентов уверенности посылки правила выбирается минимальный;
-
коэффициенты уверенности посылки и заключения правила объединяются по формуле:
КУ правила = КУ посылки * КУ заключения / 100.
Решение задачи оценки финансового состояния предприятия с помощью экспертной системы сводится к выборке из базы знаний на основе известных исходных данных взаимосвязанной цепочки правил логического вывода заключения. Например:
Кал < 0,2Кл < 0,8 коэф Ликв.=Кп < 1,0 = "Неуд"А11 < 0 Ликв.= "Неуд"A12 < 0 Прибл. метод=A13 < 0 = "Неуд" Ликв.А11 < 0 бал-а= "Неуд"A12 <0 Метод норм.= Фин.A13 < 0 = "Неуд" сост= "Неуд"Трех.комп.показатель. < 0(А11,А12,А13) Фин.Коэф.устойчив.= "Неуд" уст.= "Неуд"
В процессе эксплуатации экспертной системы допускается настройка базы знаний на особенности предприятия путем интерактивного введения нормативных ограничений и оценивающих коэффициентов уверенности. Программная реализация предусматривает интегрированное использование экспертной системы совместно с расчетными процедурами, использующими необходимую информацию непосредственно из базы данных.